Чому міхур криптовалюта лопне і що буде після?

1. Перед початком
2. Паралелі з міхуром доткомів
3. Йде все зі словом "блокчейн"
4. Складнощі в определени ціни
5. Відмінності міхура доткомів і блокчейна
6. об'єкт спекуляцій
7. капіталізація ринку
8. багато шахраїв
9. Тип інвесторів
10. відсутність регулювання
11. Що має статися?

Наша взаимовыгодная связь https://banwar.org/

Для тих хто став свідком " міхура доткомів "Ситуація на ринку криптовалюта є знайомою. Люди роблять такі ж помилки, як і 17 років тому. Вся справа в тому, що велика частина нинішніх інвесторів була занадто молода в роки "доткомів" і не враховує досвід попереднього покоління.

У цьому перекладі ви дізнаєтеся про причини, за якими лопнув попередній міхур і лопне міхур нинішній.

Оригінал статті - https://medium.com/@dennyk/why-and-how-the-cryptobubble-will-burst-de9bc7fc5332

Перед початком

Нам необхідно уточнити декілька базових визначень. Вони стосуються 3 типів монет, які доступні на ринку криптовалюта:

• криптовалюта - це монети, основним завданням яких є збереження цінності і передача її до своїх достатків блокчейн. До таких монетам відноситься Bitcoin , Litecoin , Dash , ZCash і інші.
• утилітарні монети - це монети необхідні для функціонування децентралізованих додатків (DApps), або відкривають можливість для інших токенов передачу цінності через блокчейн. До таких монетам відноситься Ethereum.
• спекулятивні монети - будь-які інші монети, які видаються інвесторам після проведення ICO. Власники цих монет можуть спекулювати на прогресі становлення стартапа і торгувати монетами. До таких монетам можуть ставитися TenX, Monaco, Status, Iconomi і інші.

Паралелі з міхуром доткомів

Розміщення акцій

У 1999-2000 роках світ інвесторів божеволів від усіх компаній, які обіцяли розвиток бізнесу в інтернеті. Найпростіша паралель зрівнює ICO з IPO.

• ICO - первинне пропозицію монет, в ході якого стартап залучає інвестиції від необмеженого кола осіб;
• IPO - первинне публічне розміщення, в ході якого компанії пропонують свої акції необмеженому колу осіб.

У ті роки біржа NASDAQ, де розміщуються акції IT-компаній, встановлювала рекорд за рекордом. Індекс NASDAQ зростав кожен день. Компанії досить було вийти на ринок і інвестори могли подвоїти свої вкладення в перший же день торгів. У технологічні компанії вкладали гроші буквально все, від інвестиційних фондів і "китів" до дрібних клерків і домогосподарок. Навіть водії таксі в ході поїздки давали поради своїм пасажирам.

Бізнесу досить було вказати на плани розвитку в інтернеті для того щоб інвестори шикувалися в довгу чергу і розмахували грошима.

писок і візьми мої гроші!

Історія з криптовалюта повторює цю ситуацію. Будь-стартап виходить на ICO і обіцяє продукт пов'язаний з блокчейном (незалежно від того потрібен він чи ні) збирав величезні гроші. Перші ICO 2017 роки збирали в 10 разів більше грошей ніж планували спочатку. Це і стало початком вибухового зростання криптовалюта.

Йде все зі словом "блокчейн"

Під час буму доткомів технологічні компанії додавали в назву ".com" і підвищували капіталізацію на 30-50% за короткий проміжок часу. Люди божеволіли від назв з ".com", будь то магазин товарів для тварин або пральня.

Ситуація повністю повторюється зі словом "блокчейн". Деякий час назад, виробник лимонаду "Long Island Iced Tea Corporation" змінив назву на "Long Blockchain Corporation" і ціна акцій збільшилася на 200%.

Складнощі в определени ціни

Під час міхура доткомів була очевидна проблема визначення цінності того чи іншого активу. Інвестори звикли дивитися на витрати і доходи компанії, але технологічні компанії вимагали іншого підходу.

Ніхто не намагався оцінити вартість перспективного стартапу на основі доходу за 10-20 років. Інвестори вкладали гроші в ідеї які їм подобалися і це не має нічого спільного з ефективним підходом до вкладення грошей.

Аналогічна ситуація присутня на нинішньому ринку криптовалюта. Якщо біткоіни може розглядатися як цінність, то створювані стартапи часто мають за собою лише сумнівну ідею. Аналітики та інвестори ігнорують стандартні методи оцінки вартості, тому неякісні проекти отримують інвестиції перевищують $ 100 мільйонів.

Відмінності міхура доткомів і блокчейна

Провести паралелі між бульбашками легко, але відмінності роблять ситуацію ще більш тривожною.

об'єкт спекуляцій

Під час міхура доткомів інвестори отримували реальну цінність за свої гроші. Вона могла бути набагато меншою за розмір інвестицій, але під час ICO інвестори не отримують взагалі нічого. Нуль. Люди інвестують в гаряче повітря, не більше того. Особливо це помітно тоді, коли проекту взагалі не потрібні монети для функціонування, але ці монети продаються в ході ICO і їх вартість зростає з кожним днем.

З боку це може виглядати так, ніби одна людина говорить другому чарівне слово «блокчейн» і той купує непотрібну йому річ з єдиною метою - перепродати її дорожче наступного «інвестору».

капіталізація ринку

Капіталізація ринку вважається від обсягу всіх доступних на ринку монет і їх вартості.

сайт coinmarketcap.com став домашньою сторінкою для десятків тисяч людей, які захоплені криптовалюта. Сайт враховує такий параметр як «Circulating Supply», тобто кількість монет, які в даний момент знаходяться в обігу на ринку. Але при цьому монети знаходяться під контролем розробників криптовалюта ніяк не враховуються.

Тобто, оцінюючи той чи інший проект в $ 100 мільйонів, сайт не враховує масу монет, які в будь-який момент можуть вийти на ринок. Такий проект може коштувати і $ 200 і $ 300 мільйонів насправді.

Ще однією проблемою є перерахунок капіталізації через біткоіни. При зміні курсу BTC на 30% вся капіталізація ринку і кожної криптовалюта окремо зміниться на ці 30%, в той час як ряд валют можуть купуватися за фіатние гроші.

багато шахраїв

На ринку IPO є шахраї, найчастіше це якісь проекти використовують схему піраміди. На ринку ICO кількість шахраїв взагалі переходить всі межі. Від пірамід на кшталт BitConnect до відвертих шахраїв, які пропадають після проведення ICO - всі вони збирали сотні мільйонів доларів при розміщенні монет.

Все це є наслідком поєднання відсутності регулювання, анонімності інтернету і жадібності інвесторів.

Тип інвесторів

Під час міхура доткомів найбільшими інвесторами були фонди. Це професійні гравці на ринку, що володіють великим досвідом і грошима. В індустрії криптовалюта основним інвестором є новачок, який ніколи не торгував акціями і не володіє ніяким досвідом інвестицій.

Порівнюючи з традиційним фінансовим ринком, індустрія криптовалюта управляється страхом і жадібністю, що робить її менш стабільною. Навіть досвідчені інвестори втратили свої гроші під час попереднього міхура, а що трапиться з недосвідченими новачками інвестували в криптовалюта?

Якщо в попередній ситуації негативні новини поширювалися серед інвесторів і могли дати «дзвіночок» про необхідність виходу з проекту, то тепер модератори інформаційних каналів негативно налаштовані по відношенню до панікерам. Вони можуть блокуватися, а їх попередження не сприймаються спільнотою як інформація, до якої варто придивитися.

Люди навіть не звертали увагу на те, що їх інвестиції з часом втрачали цінність по відношенню до біткоіни, через який вони придбали альтернативні монети. Курс BTC ріс і разом з ним росла вартість монет по відношенню до фіатним грошей.

відсутність регулювання

Держави виявилися неготові до появи ICO і їх неймовірного зростання. Процес регулювання є повільним і спізнюється за інноваціями. Зверніть увагу на:

• поки монети не розглядаються за аналогією з акціями, будь-які негативні методи впливу на ринок є законними.
• більшість монет повинні були б давати власнику права, наприклад отримувати дивіденди або частку від прибутку або, хоча б, право голосу на зборах акціонерів. За фактом, в ICO монети є обіцянкою того, що вони можуть колись застосовуватися в екосистемі проекту.
• світ криптовалюта хоче зберегти імунітет від державного регулювання, але такі інститути як США або Євросоюз можуть взятися за ринок і встановити кримінальне покарання за торгівлю криптовалюта або навіть володіння ними. Організатори великих бірж відомі державам, тому вони можуть стати легкою мішенню в разі якщо держави вирішать взятися за криптовалюта всерйоз.

повториться історія міхура доткомів

Що має статися?

Автор статті (прим. -Мненіе сайту coinside.ru може не збігатися з думкою автора) впевнений в тому, що існує міхур з спекулятивних монет. Цей міхур зачіпає і утилітарні монети з криптовалюта, але загроза полягає саме в спекулятивних монетах.

У найбільш ймовірний сценарій, США і ЄС введуть регулювання для криптовалюта, розділяючи монети за їх видами. Більшість минулих ICO потрапить під регулювання за спекулятивні монети.

Великі біржі, власники і розробники яких відомі, будуть змушені прибрати всі ці монети з торгів. Рух подібних монет буде заборонено, а проектам доведеться повернути гроші інвесторам.

Коли це станеться, ICO втратять 90% своєї вартості (аналогічно міхура доткомів) незалежно від рівня проекту. Так акції Amazon впали до $ 5.5 в 2001 році, але відновилися і зараз торгуються по $ 1000. +. Навіть хороші проекти впадуть на 80-90%. Крах чекає і утилітарні монети, але не такий сильний. Ці монети зможуть поступово відновитися, так як цінні технології знайдуть свого інвестора.

Криптовалюта, включаючи Bitcoin , Будуть зачеплені, але їх чекає V-подібний графік і швидке відновлення. Передумовами до цього є ф'ючерси на біткоіни і перетікання до 90% грошей від великих інвесторів, які виводять кошти з альтернативних монет.

Після цього хаосу відбудеться те ж саме, що і в 2001 році. Дійсно хороші проекти нададуть власникам своїх монет права, як акціонерам. На нові ICO вийдуть серйозні компанії пропонують цінність, а не гаряче повітря.

Коли стартує фаза «ICO 2.0» платформи аналогічні Ethereum зможуть добре відновитися. Позитивний тренд зможе дати інвесторам хороший результат на довгій дистанції.

Блокчейн, а також мережі на кшталт Ethereum і криптовалюта як Bitcoin, будуть відігравати важливу роль в інфраструктурі ринку. Але перед тим як це станеться ми побачимо зачистку ринку від неякісних проектів і введення регулювання.