Що таке відкритий ринок цінних паперів і хто на ньому торгує?

1. державний інструмент Фондовий ринок є не тільки засобом заробітку для інвесторів і місцем розміщення...
2. Регулятор банківської сфери
4. Банки на відкритому ринку
5. види операцій

державний інструмент

Наша взаимовыгодная связь https://banwar.org/

Фондовий ринок є не тільки засобом заробітку для інвесторів і місцем розміщення власних акцій для емітентів, а й виконує функції важливого державного економічного регулятора.

За допомогою ринку , Процеси вкладення інвестиційних коштів в тих чи інші структури якщо не абсолютно рівномірно, то, по крайней мере, підживлюють деякі галузі. Продаж цінних паперів також дозволяє державі поповнювати свою бюджет. Відбувається це за допомогою розміщення облігацій - цінних паперів представляють собою певне боргове зобов'язання.

Визначається зобов'язання сумою і термінами. Сума характеризується конкретним вкладенням за одну одиницю облігацій, а терміни вказуються контрактом, найчастіше від декількох місяців до декількох років. Існує безстроковий варіант.

Інвестор отримує свій дохід як методом перепродажу облігації на вторинній торговому майданчику, так і завдяки закриттю боргового зобов'язання емітентом і сплатою призначених відсотків, які були обумовлені в процесі проведення боргу.

Національний посередник

Розміщення державних цінних паперів на ринку проводиться за допомогою відповідного органу. У Росії ці функції бере на себе Банк Росії - центральний фінансовий інститут країни.

Варто відзначити, що крім представництва, такого собі національного брокера, БР ще й бере на себе контроль і моніторинг виконання законодавчої бази учасниками торгів. Також він проводить атестацію та реєстрацію всіх осіб, які хочуть брати участь в торгах в якості професіоналів. Сюди входять брокери, реєстратори, депозитарії та інші особи.

Звичайно, на цьому список завдань не закінчується. Банк Росії є відповідальною особою за випуск грошових знаків. У тому числі і контроль її, нормалізація інфляції і інший функціонал економічного значення.

Продаючи цінні папери державного значення, БР поповнює тим самим бюджет країни. Крім усього перерахованого вище, діяльність БР як регулятора економічних відносин не закінчується.

Регулятор банківської сфери

Вкрай важливе значення для економічного здоров'я держави залишається параметр банківської діяльності. Фінансові інститути в різні періоди можуть надаватися розпорядниками дуже великих фінансових мас. Або можуть відчувати гостру нестачі фінансового підживлення.

І ту, і іншу проблему здатний вирішувати центральний банк. Його дії часто можуть нагадувати порятунок певних банків. У такій ситуації Центробанк закуповує визначену кількість облігацій банку, які розміщені їм на фондовій біржі.

Таким чином, тяжке фінансова установа отримує нову порцію оборотного капіталу, яку може реалізувати за допомогою власних інвестицій, або видачею кредитів і заборгованостей по депозитарним накопиченням своїх клієнтів.

Зворотна ситуація можлива шляхом викупом багатим банком досить великої суми певних державних облігацій. У такому масштабі банк передає грошову масу в користування державного бюджету. Здійснюється купівля боргових зобов'язань. Подібні заходи називаються банківськими операції на відкритому ринку цінних паперів.

Відкритий ринок

У широкої теоретичної трактуванні, відкритий ринок являє собою вільний від більшості обмежень торговий простір. Тут можуть проводитися будь-які угоди. Що стосується біржової справи - покупка і продаж цінних паперів.

Теоретика прихильників відкритого ринку свідчить, що відсутність обмежень дозволить ринку максимально капіталізуватися і знайти вирішальне значення в економіці. Така концепція передбачає зняття всіх обмежень по податках, реєстрацій, біржовий маржі і тарифами. Виняток з обмеженням організовуються лише в ситуаціях, що суперечать моральним і законодавчим цінностям.

Дана ідея була внесена як базова в деякі сучасні економічні теорії, які стверджують, що самоврядування ринкових питань цілком можливо власноруч вирішити шляхом дій самого ринку.

Така теорія стає відкриває дорогу новому витка капіталістичної структури, на якій можна купити все і всіх. Часто проводяться паралелі з популярними ідеалістичними концепціями, в яких всі громадяни отримують доступ до необмеженої торгівлі на фінансовій біржі. Таким чином формуючи пасивний дохід для себе з відмовою від трудової зайнятості.

У більш матеріальному, вузькому розумінні, відкритий ринок являє собою опис торговельної діяльності між центробанками і іншими фінансовими інститутами, представленими на одній торговій площадці з ним.

Банки на відкритому ринку

БР, виходячи на торговельний майданчик, найчастіше має одну з наступних мотивацій:

• Операції на відкритому ринку проводяться для регулювання всієї банківської діяльності. Відбувається це шляхом покупки в інших банківських структурах і заповнення їх резервних рахунків. У подібній ситуації Центробанк знижує обсяги власних резервів і отримує шанс розширити обсяг активних операцій банків з їх клієнтами .
• БР може збільшити кількісну масу коштів у власному фонді. Відбувається це шляхом продажу державних цінних паперів на біржі. Підсумком стає падіння обсягу коштів в банківській системі. Але таким методом нарощується державний бюджет, що йде на виконання зобов'язань перед населенням. За допомогою коригування попиту і пропозиції на активи ЦБ може впливати не тільки на обсяг резервів інших банків і їх здатність до надання позики, а й на загальний обсяг грошей в обороті (для конкретного регіону).

види операцій

Операції на відкритому ринку в залежності від умов угод поділяються на прямі угоди (купівля-продаж за готівку) і термінові угоди (купівля-продаж на термін з обов'язковим зворотним продажем - операції РЕПО). Об'єкти угод - операції з державними чи приватними цінними паперами. При прямих угодах купівля-продаж цінних паперів здійснюється з негайною поставкою, а процентні ставки встановлюються на аукціоні.

Виконуються репо-операції на умовах угоди зворотного викупу. При цьому розрізняють прямі угоди РЕПО і зворотні (або парні). У даній ситуації, прямі означають покупку активів центральним банком із зобов'язанням дилера або комерційного банку викупити їх назад через певний термін. При укладанні зворотних угод РЕПО центральний банк продає папери і приймає на себе зобов'язання викупити їх у дилера або комерційного банку через певний термін.

Ще по одному параметру, за програмними цілями проведення операції відкритого ринку діляться на захисні та на динамічні. Динамічні операції використовують прямі угоди і спрямовані на зміну рівня банківських резервів і грошової бази. Захисні ж використовують угоди РЕПО і проводяться для коригування резервів в разі їх несподіваних відхилень від заданого рівня.

Купівля-продаж цінних паперів дозволяє не тільки контролювати кількість грошей в обігу, а й змінювати його в необхідних параметрах.

процентне регулювання

Одним з таких параметрів є регулювання процентних ставок. Відображення своє вони знаходять також і серед громадян, в споживчих кредитах і депозитах. Називається цей інструмент ставкою рефінансування, або, як ще кажуть, обліковою ставкою.

Формально даною ставкою вважається та, під яку сам Центробанк видає кредити комерційним фінансовим установам. Ті, в свою чергу, переносять її на свої споживчі товари - видачу кредитів і депозитів. При цьому комерційні банки трохи (в дозволених БР межах) збільшують ставки по кредитах і знижують по депозитах, тим самим формуючи свою власну прибуток.

Застосування цього інструменту різноманітно:

• Виконує роль орієнтиру для ринкових процентних ставок по депозитах і кредитах. Це свого роду індикатор намірів Центрального Банку.
• Є індикатором в прибутковому оподаткуванні громадян, в процесах розрахунку прибуткового податку з матеріальної вигоди, що утворюється за кредитними договорами, при виплаті страхового відшкодування, при нарахуванні процентного доходу за депозитом; використовується також при оподаткуванні конкретної прибутку.
• Є одним з факторів котирувань національної валюти.
• Стає інструментом регулювання плаваючого валютного курсу.
• Може бути використаний як прогноз центрального банку по інфляції.

В цілому, за допомогою даної ставки уряд може гнучко регулювати обсяг грошової маси в використовуваному зверненні. Разом з тим зміна ставки рефінансування може мати неоднозначні економічні наслідки.

Наприклад, істотне підвищення ставки рефінансування часто використовується як антиінфляційний захід. У той же час збільшення ставки рефінансування при бюджетному дефіциті збільшує державний борг за рахунок зростаючих процентних виплат за державними цінними паперами, що в кінцевому рахунку здатне розкрутити інфляційний процес (особливо якщо бюджетний дефіцит значний).