Що таке Блакитні фішки, другий і третій ешелон

1. Що таке Блакитні фішки
2. Акції другого ешелону
3. Акції третього ешелону
4. Різні підходи до формування інвестиційного портфеля акцій

Наша взаимовыгодная связь https://banwar.org/

Акції умовно поділяються на три категорії: блакитні фішки, акції другого ешелону і акції третього ешелону. Зараз на простих прикладах ви зрозумієте що таке блакитні фішки, як вони утворюються і чим відрізняються від акцій другого і третього ешелону.

Основні характеристики обігу акцій

Кількість угод, щодня укладаються на фондовій біржі, обчислюється десятками і навіть сотнями тисяч. Деякі акції звертаються дуже активно, а за деякими - чергової оборудки доводиться чекати місяцями. Чому так відбувається?

Справа в тому, що всі акції умовно діляться на три категорії. Кожна з них характеризується певним набором властивостей:

1. Ліквідність.
2. Спред.
3. Волатильність.
4. Середній обсяг торгів.

Ліквідність - це здатність акції перетворюватися в готівку без втрати курсової вартості. Це дуже важливий показник, адже саме він визначає, наскільки швидко інвестор зможе купити або продати цінні папери за поточною ринковою ціною.

Ліквідність акції залежить від двох основних параметрів:

1. Кількості акцій в обігу. Чим їх більше, тим вище ліквідність.
2. Інвестиційної привабливості цінних паперів. На ринку має бути достатня кількість інвесторів, охочих, як купити, так і продати акції. В іншому випадку навіть при наявності великої кількості цінних паперів в обігу, угоди з ними полягати не будуть.

Спред - це різниця між ціною покупки і продажу в один і той же момент часу. Цей показник нерозривно пов'язаний з ліквідністю. Чим ліквідності цінний папір, тим вже спред. Цей показник особливо важливий, якщо ви купуєте акції в розрахунку на швидкий прибуток. Наприклад, ви купуєте акції деякої компанії по 50 р. Якщо спред вузький, то відразу ж після покупки ви зможете їх продати, скажімо, по 50,50 р. і практично нічого не втратите. Якщо ж спред широкий, то ціна продажу в цей момент може становити 55 р. Для того щоб просто повернути свої інвестиції, вам доведеться чекати, поки ціна не виросте на 5 р.

волатильність - це ступінь мінливості ціни акцій за певний проміжок часу. Наприклад, якщо протягом дня ціна коливається в межах 2% (мінімум - 100 р., Максимум - 102 р.), Ми говоримо про низької волатильності. Якщо ж діапазон становить від 100 р. до 120 р., тобто 20%, це свідчить про високу волатильності .

• Волатильність, як характеристика обігу акцій, з одного боку, впливає на потенційну прибутковість ваших інвестицій. Чим ширше діапазон зміни цін, тим більше ви зможете заробити при сприятливому збігу обставин. З іншого боку, цей же показник визначає і рівень інвестиційного ризику. Адже якщо ви купили акції, а їх вартість почала знижуватися, при високій волатильності за одне і те ж час ви втратите набагато більше, ніж при низькій.

Обсяг торгів - це кількість і вартість акцій, куплених і проданих за певною проміжок часу. Цей показник тісно пов'язаний з ліквідністю, але не є її аналогом. Навіть для ліквідних акцій бувають періоди, коли їх торги характеризуються вкрай низькими обсягами.

Залежно від поєднання значень зазначених вище характеристик все акції умовно поділяються на:

1. Блакитні фішки.
2. Акції другого ешелону.
3. Акції третього ешелону.

Розглянемо кожну з цих категорій детальніше.

Що таке Блакитні фішки

Блакитні фішки або акції першого ешелону - це найпривабливіші цінні папери з інвестиційної точки зору. Компанії, що випустили їх в обіг, характеризуються великою капіталізацією, популярністю, очікуваннями і найкращими показниками.

Визначальні характеристики блакитних фішок:

1. Висока ліквідність.
2. Вузький спред.
3. Низька волатильність.
4. Високі обсяги щоденних торгів.

Важливо розуміти, що цей поділ умовний. Конкретних значень того чи іншого параметра, на підставі якого можна було б віднести акцію до блакитних фішок, не існує.

На американському і європейському фондових ринках, що відносяться до категорії розвинених, таких «китів» досить багато: Apple, Coca-Cola, Microsoft, IBM, Google, General Motors і ще безліч інших. В цілому для прикладу, біржовий індекс NASDAQ або Dow Jones повністю складаються з акцій «блакитних фішок».

Російський ринок таким достатком блакитних фішок похвалитися не може. Наш фондовий ринок відноситься до категорії країн, що розвиваються, і список ліквідних акцій обмежується лише кількома назвами: Газпром , Сбербанк , Лукойл , Роснефть , Сургутнефтегаз , Новатек , Татнефть , МТС , Северсталь , Уралкалий , Банк ВТБ, РусГідро , ГМК " Норильский нікель », Магніт , Ростелеком. Це, практично, вичерпний перелік.

На частку перерахованих вище акцій припадає понад 85% від сукупного обсягу торгів всіма акціями російських компаній, що котируються на ММВБ.

• Висока ліквідність блакитних фішок пояснюється великою кількістю цінних паперів, що перебувають в обігу, і високою надійністю самої компанії. Все це визначає високий інтерес до акцій з боку інвесторів. Нижче представлена ​​інформація, що характеризує звернення блакитних фішок російського фондового ринку.
• Висока активність торгів пояснює, чому спред по таким акціям знаходиться в дуже вузькому діапазоні. Наприклад, різниця між ціною покупки і продажу по акціях Газпрому становить в межах 10 коп., Що становить лише 0,7% від ціни. Це робить блакитні фішки вельми привабливими для проведення короткострокових спекуляцій.
• Велика кількість укладених угод з акціями першого ешелону пояснює низьку волатильність їх ціни. Протягом однієї торгової сесії різниця між максимальною і мінімальною ціною становить в межах 1-2%. Іноді вона не перевищує 0,3-0,5%.

Звичайно, бувають дні, коли блакитні фішки падають або ростуть в ціні і на більш значні величини. Всі ми пам'ятаємо криза 2008 року, коли найбільш ліквідні акції буквально валилися, дешевшаючи на 15 або навіть 20%. Це стало причиною неодноразової зупинки торгів на фондовому ринку. Але це форс-мажорні ситуації, які трапляються вкрай рідко. Зміна ціни навіть на 5% відбувається нечасто. Така низька волатильність накладає обмеження на можливості інвесторів заробляти на зміні вартості блакитних фішок. Але разом з тим це мінімізує і їх ризики. Висока ліквідність і вузький спред дозволяє досягти оптимального співвідношення ризик-прибутковість.

З тим, що таке блакитні фішки, і як вони розвиваються все зрозуміло, але що таке акції другого ешелону?

Акції другого ешелону

Акції другого ешелону представлені цінними паперами менш відомих компаній. Інтерес з боку інвесторів не настільки великий, тому почасти компанії вдаються до помірної рекламі своїх акцій. Такі акції характеризуються:

1. Щодо низькою ліквідністю.
2. Більш широким спредом.
3. Високою волатильністю.
4. Середніми обсягами торгів.

Таких акцій існує досить багато, але абсолютна більшість з них широкому колу інвесторів мало відомо - НЛМК, Распадская, Полюс Золото, Іркутськенерго, Квадра, Мечел ...
Очевидно, що попит на такі цінні папери істотно нижче, ніж на блакитні фішки. Це обумовлює більш широкі спреди, які можуть досягати 2-3%. Волатильність акцій другого ешелону істотно вище, ніж першого. Внутрішньоденні коливання в межах 5% - цілком нормальне явище. Зміна ціни на 10% не є чимось екстраординарним. Це дозволяє отримати більш високий прибуток, але одночасно значно збільшує інвестиційний ризик.

Обсяги торгів акціями другого ешелони набагато нижче, ніж блакитними фішками, але знаходяться на достатньому рівні, щоб інвестор міг продати або купити необхідну кількість цінних паперів.

Акції третього ешелону

Акції третього ешелону характеризуються:

1. Дуже низькою ліквідністю.
2. Вкрай високими спредами.
3. Дуже високою волатильністю.
4. Низькими обсягами торгів.

Для таких цінних паперів цілком нормальна ситуація, коли по акціях не полягає ні однієї угоди протягом декількох торгових сесій поспіль. Кількість бажаючих їх продати або купити настільки мало, що торговий спред може досягати 5-7%. Волатильність акцій третього ешелону нерідко досягає екстремальних значень. Ціни можуть змінитися на 15-20% протягом однієї торгової сесії. Все це робить торгівлю такими цінними паперами схожою на гру в рулетку. Тому до їх покупці потрібно підходити вкрай обачно. Якщо ви не готові втратити свої гроші, від таких угод краще утриматися.

Виникає закономірне питання, чи варто вкладати гроші в акції другого і третього ешелону? В принципі, варто. Якщо ці цінні папери торгуються на фондовому ринку, значить, хтось їх купує і продає. Але приймаючи рішення про вкладення з таким високим рівнем ризику, ви повинні ретельно продумувати свою інвестиційну стратегію, бути інформовані про діяльність компанії і її розвитку. Адже багато блакитні фішки на початковому етапі були дешевими, невідомими акціями.

Різні підходи до формування інвестиційного портфеля акцій

Всіх інвесторів, що вкладають свої гроші в акції, можна умовно розділити на три категорії:

1. Пасивні інвестори.
2. Активні інвестори.
3. Спекулянти.

Пасивні інвестори вкладають гроші на довгостроковий період в декілька років. Їх операції зводяться до періодичної, причому нечасто, коригування свого портфеля. Головне для таких інвесторів - стабільність і надійність. Тому вони віддають перевагу блакитних фішках. Іноді вони включають в свій портфель акції другого ешелону, але частка їх у загальному обсязі інвестицій, як правило, незначна. Третій ешелон для таких інвесторів взагалі не існує.

Активні інвестори приймають свої торгові рішення на основі даних фундаментального аналізу . Їх завдання - отримати максимальний прибуток при заданому рівні ризику. Перевага такі інвестори віддають блакитних фішках, але в їх портфелях присутній помітна частка акцій другого ешелону. Вони можуть звернути свою увагу і на акції третього ешелону, але обсяг інвестицій в такі цінні папери буде незначним. Остаточне співвідношення акцій різних категорій визначається загальним апетитом інвестора до ризику. Чим він вищий, тим більше в портфелі буде акцій другого і третього ешелону.

Основа торгової стратегії спекулянтів - швидко купити і швидко продати акції, отримавши при цьому дохід, нехай навіть мінімальний. Підсумковий прибуток складається з великої кількості угод. Низька ліквідність і широкі спреди роблять акції другого і третього ешелону непридатними для такої інвестиційної стратегії. Основа прийняття торгових рішень - результати технічного аналізу, найбільш ефективно якому піддаються тільки акції першого ешелону.

Блакитні фішки, як найбільш ліквідні та надійні акції, відмінно підходять для всіх інвесторів, незалежно від застосовуваної ними стратегії.

Робота з акціями другого, а тим більше третього ешелону, вимагає спеціальних знань і великого досвіду торгівлі на фондовому ринку. Включати їх у свої портфелі новачкам вкрай ризиковано. Необачні дії можуть призвести до втрати частини або навіть всіх своїх інвестицій.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту і натисніть Ctrl + Enter! Величезне спасибі вам за допомогу, це дуже важливо для нас і наших читачів!