Наша взаимовыгодная связь https://banwar.org/
01.09.2012 Cтаніслaв Ceмаeв
Напевно, багато хто, хто інвестує в російський фондовий ринок, чули про зворотний викуп акцій Норільський нікель восени 2011 року. Свого часу це питання міг зацікавити трейдерів хоча б тим, що, незважаючи на стрімке падіння всього фондового ринку на початку осені 2011 року акції ГМК Норильського нікелю показували чудеса зростання, за один день додаючи до 10%.
Мене так само здивував цей ріст. Я прочитав про викуп акцій, але на цьому інтерес вичерпався, оскільки умови зворотного викупу рідко припускають можливість заробити середньостроково комусь, крім інсайдерів.
Однак через 20 днів я знову повернувся до цього питання, абсолютно випадково дізнавшись, які умови пропонує ГМК своїм акціонерам. Виявилося, ціна викупу складе 306 $ за звичайну акцію, тобто суму, що значно перевищує поточний курс акцій на біржі. Саме ця обставина не може дивувати, оскільки у великих акціонерів будуть викуповувати 10-15% від їх пакета акцій, а що залишилися після викупу в обігу акції будуть важким тягарем тиснути на котирування, гарантовано нівелюючи отриманих дохід від продажу 10% портфеля по 306 $ за штуку .
Однак цікаво було інше. Норільський нікель ввів два незвичайних умови:
Брати участь у викупі міг будь-яка людина, що володіє акціями на момент подачі заявки. Тобто будь-яка людина може купити акції на ринку, і продати їх через місяць за умовами оферти.
У міноритарних акціонерів, які володіють пакетом до 100 акцій, весь пакет буде викуплений у повному обсязі.
Друга умова виявилося абсолютно унікальним для процедур зворотного викупу. У підсумку виходило, що будь-яка людина може купити на фондовому ринку 100 акцій за ціною 6500 рублів за штуку, і продати через місяць за ціною 9350 рублів за штуку.
Але як в таке повірити звичайному російському громадянинові? До того ж брокери вели активну рекламу даної можливості, пропонуючи свої послуги в якості посередників. Ну хіба це не причина засумніватися? До самого кінця багато людей тягнули час, не вірячи, що так просто можна заробити майже 50% від вкладеної суми. Я був не з їх числа, хоча б тому, що дізнався про всі подробиці лише за кілька днів до закінчення викупу, і часу роздумувати не залишалося - потрібно діяти.
Маючи невеликий запас кеша, я не роздумуючи взявся за справу.
Насамперед відбувся «заклик» родичів. Через умов, описаних вище видно, що без помічників і дублерів було не обійтися. Кожному з них належало відкрити рахунок і купити за 100 акцій, тому що один я міг так само пред'явити до викупу не більше сотні.
Це виявилося нескладно, особливо вирішивши з кожним питання про винагороду за витрачений час. Зібравшись вже на наступний день, ми вирушили до брокера, і дружно відкрили на кожного інвестиційний рахунок. Співробітники брокерської компанії (не рекламую її лише тому, щоб від великої кількості клієнтів не гальмували сервера) все зробили дуже швидко і чітко. Вже на наступний день акції були куплені, ми подали запит на виписку з депозитарію.
Однак це була лише найпростіша частина. Треба було скласти заяви на кожну людину, і віднести їх до офісу реєстратора - Computershare. Це і виявилося для мене найскладнішим, складним, на межі нездійсненності. Як уже згадувалося, до закінчення прийому заявок на викуп залишалося кілька днів, і приїхавши до офісу Computershare, я побачив страшний список з 3000 осіб, які теж «прокинулися» в самому кінці, і вирішили вигідно прокрутити свої гроші. Треба віддати належне, серед натовпу спекулянтів були і ветерани комбінату, пізно приїхали в Москву і майже упустили можливість продати свої акції за історичною ціною.
Отже, записавши всю свою бригаду в чергу на подачу заяв, я став чекати її просування. Всім хто «зігрівався» в очікуванні викупу, значно допоміг сайт народних умільців nnbuyback.narod.ru, де ми спілкувалися на злобу дня, і кожну годину дізнавалися хід черзі.
Паралельно я намагався дізнатися, чи не простіше подати заяви в інших містах, оскільки прийом здійснювався не тільки в московському офісі. Однак перші ж розвіддані показали, що плану Б у мене не буде. У СПб і Красноярську проходило по кілька десятків людей в день, на півдні взагалі чергу взяли під контроль місцеві «хлопці».
Однак уже наступного дня стало очевидно, що з моїм порядковим номером і в Москві подати заявку ніяк не вийде.
І все ж впадати у відчай не в моїх принципах. Залишався останній шанс - мою заявку за дорученням міг пронести будь встигає по черзі людина. Написавши повідомлення зразкового утримання "Шукаю місце в поїзді, заплачу за квиток» в чаті і на форумі, де люди спілкувалися про зворотний викуп, я за 2 дні знайшов чотирьох, хто погодився за невелику винагороду пронести мої заявки. Тонкість полягала в тому, що на одну людину могла бути тільки одна довіреність із заявкою, і довіреність ця, до речі, повинна була бути оформлена у нотаріуса. Ох, і набігався я в ці славні дні. Думаю напруга ситуації можна легко уявити, дивлячись на фото і відео тих подій, які з надлишком викладені в мережі.
За кожну людину з довіреністю ми хворіли, як за спортсменів на олімпіаді, оскільки з різних причин заявки у них могли не прийняти. У підсумку в останній день подачі документів успішно пройшов останній з моїх «партнерів» з паперами, і видихнувши з полегшенням ми стали чекати результатів.
Далі все було просто - укладення договору, списання акцій, і зарахування грошей на рахунок. Всі ці операції пройшли без сучка, без задирки. Приємно відзначити, що поведінка громадян в ході заходу було цілком адекватним, люди охоче спілкувалися і допомагали один одному. Не дивлячись на досить великі для звичайного громадянина суми, люди спокійно ставилися до обстановці, що склалася, і можна впевнено сказати про зростання ділової культури і свідомості в суспіль.
На завершення хочу сказати про важливий елемент всієї стратегії зі зворотного викупу. Купуючи акції по 6500 рублів, я б дуже сильно ризикував, що не викупи раптом Норільський нікель запропоновані мною пакети, адже ціна акцій після викупу мала сильно впасти, і дійсно впала в результаті на 1000 рублів. Не дивлячись на те, що подати заявки вдалося не всім моїм родичам, і частина акцій залишилася на рахунках, ніяких втрат ми не понесли. Ідея полягала в тому, що куплені акції були захеджірованни проданими ф'ючерсами на ці самі акції. Там де акції були викуплені за ціною 306 $ прибуток з'явилася так само і за рахунок «шорти» ф'ючерсу, а там де акції викуплені були, збиток виявився нульовим.
Таким цікавим місяцем для мене, і багатьох інших інвесторів, видався жовтень. Сподіваюся, ГМК Норільський нікель буде і далі радувати нас, якщо не зворотними викупами, так стабільними трендами на біржі.
Попутного вітру і до зустрічі!
Але як в таке повірити звичайному російському громадянинові?Ну хіба це не причина засумніватися?